14 апреля BOE A (000725, SZ) опубликовал список вопросов и ответов ежегодного онлайн-брифинга. Что касается планирования новой производственной линии, компания заявила, что в настоящее время нет нового плана для ЖК-панелей.
13 апреля, день назад, TCL Technology (000100, SZ) также объявила рекорд активности по связям с инвесторами. Компания заявила, что «темпы роста предложения в отрасли в целом резко замедлились, а структура спроса и предложения остается стабильной», - говорит &: Уже существуют очень строгие ограничения на инвестиции в новые ЖК-дисплеи."
За последние два десятилетия глобальная структура листовой промышленности претерпела радикальные изменения. Основные производственные мощности были перенесены из Японии в Южную Корею и Тайвань, а затем сосредоточены в материковом Китае. Теперь мощности по производству панелей в Китае&достигли первого места в мире. С постепенным завершением передачи производственных мощностей по производству ЖК-панелей волна расширения подходит к концу, и основные производители начали конкурировать в таких подразделениях, как ИТ-панели.
& quot; Удар уменьшения размера" замены панельного производства
С большой точки зрения, нынешние панели в основном делятся на две категории: первая - это ЖК-панели, которые имеют длительное время разработки, зрелую технологию и низкую стоимость; Это считается новым направлением дисплейной техники, но стоимость выше. После почти двух десятилетий упорных исследований и непрерывных инвестиций, материковая часть страны наверстала упущенное в области ЖК-панелей, и дуэт панелей" Так родились BOE и TCL Technology. Но по показателям OLED Китай отстает от Южной Кореи.
В подробном исследовательском отчете Founder Securities использовал" удар по уменьшению размерности линии генерации" Чтобы объяснить процесс закрепления индустрии ЖК-панелей на материке: с 2013 по 2016 год уменьшение размерности линии поколения на 8,5 атаковало японскую линию низкого поколения, в результате чего Япония вышла из состава Южной Кореи' s доля рынка достигла исторического пика; с 2018 по 2020 год уменьшение габаритов линий 11-го и 8,5-го поколений коснется линий 7-го поколения в Южной Корее&# 39, в результате чего производственные мощности Южной Кореи&№ 39 будут прекращены.
В исследовательском отчете также прогнозируется следующий цикл, то есть с 2023 по 2025 год: ИТ-линия 8,5-го поколения сократит обслуживание линии 6-го поколения на Тайване, и результатом может стать уход китайского Тайваня.
В целом, компании по производству панелей в моей стране&# 39 добились прорыва благодаря" крупномасштабным инвестициям + в строительство линии высокой генерации" ;. Согласно расчетам Sigmaintell&# 39, в этом году на производителей ЖК-панелей в материковом Китае будет приходиться более 60% их производственных мощностей. К 2023 году производственные мощности будут составлять более 70%.
После того, как производственные мощности LCD подскочили до первого места в мире' этот цикл расширения подошел к концу. На ежегодном онлайн-брифинге BOE в 2020 году компания дала понять, что в настоящее время нет планов по созданию новой ЖК-панели. TCL Technology также заявила, что общие темпы роста предложения в отрасли значительно замедлились. Guosheng Securities проанализировала, что этот раунд инвестиций во главе с материковым Китаем постепенно начался в 2011 году, а выпуск линии поколения 10,5 с 2017 по 2018 год достиг своего пика и завершится в 2021 году.
В интервью" Daily Economic News" Репортер Ли Яцинь, генеральный менеджер Qunzhi Consulting, сказал, что есть две причины, по которым производство ЖК-панелей больше не расширяется: во-первых, производственные мощности ЖК-панелей в настоящее время достаточно велики, а мировые годовые производственные мощности превышают 300 миллионов. Квадратный метр - это уже рекорд. В настоящее время из-за воздействия эпидемии спрос на рынке панелей достаточно высок, но если мы посмотрим на него в течение длительного времени, спрос на площадь панелей не будет иметь большого скачка. На рынке панелей будущего будут преобладать технологические итерации. Во-вторых, с точки зрения производственных мощностей производители панелей в материковом Китае уже заняли доминирующее положение в мире. В этом случае производителям на материке нет необходимости продолжать расширять производственные мощности без ограничений. Поскольку неограниченное расширение производственных мощностей приведет только к повторному строительству производственных мощностей и давлению избыточных мощностей, что в конечном итоге нанесет ущерб прибыли и конкурентоспособной экологии всей отрасли.
Контролируют ли материковые компании возможность ценообразования ЖК-дисплеев?
С абсолютным преимуществом в производственных мощностях и отсутствием потенциальных участников в краткосрочной перспективе, дискуссии на континентальной панели' контроль над ценовой властью усиливаются.
& quot; Это не увеличение цены, а' ценообразование'. Это первый случай, когда Китай получил абсолютную власть ценообразования в мировом масштабе в области полупроводников." 14 апреля Чен Хан, главный аналитик Technology& Электроника, основатель Института исследования ценных бумаг," Это предложение было написано в публичном аккаунте WeChat" Semiconductor Vane" ;.
По совпадению. На брифинге по результатам деятельности Банка Англии 13 апреля некоторые инвесторы задали тот же вопрос председателю компании Чен Яншуну: «В области ЖК-дисплеев« двойные герои »моей страны уже заняли значительную долю. Означает ли это, что у нас есть власть ценообразования?"
Чэнь Яньшунь не ответил прямо на этот вопрос, но подчеркнул, что структура отрасли стабилизируется, а атрибут цикла исчезнет.
Внешний мир говорит о силе ценообразования, и есть также серьезные практические факторы: в прошлом году и в первом квартале этого года показатели BOE и TCL Technology значительно выросли. Среди них чистая прибыль TCL Technology&# 39, относящаяся к акционерам, в первом квартале увеличилась на 470% до 520%.
Ченг Лили, заместитель генерального директора AVC Revo, сказал" Daily Economic News" репортер, что панель переговорной силы перешла от зарубежных производителей, и производители материка постепенно берут на себя инициативу в ценообразовании.
Ли Яцинь считает, что в настоящее время производители из материкового Китая полностью доминируют в ценах на ЖК-панели для телевизоров, но на рынке ИТ (рынок среднего размера) производители из материкового Китая в основном имеют преимущества на рынке недорогих товаров, в то время как они относительно слабы на рынке. элитный рынок. Некоторые. Более того, на рынке среднего размера доля производителей панелей в материковом Китае составляет менее 50%, поэтому с точки зрения доли рынка и структуры рынка нельзя сказать, что существует сильная ценовая сила.
Тем не менее, репортер также заметил, что в основе ценообразования лежит соотношение между спросом и предложением. Для таких компаний, как Япония и Южная Корея, ЖК-панели не имеют технических препятствий, поэтому материковые компании не имеют особой свободы поднимать цены. Потому что, однажды прибыв, потерянные мощности вернутся.
Битва подразделений
После того, как материковые компании получили преимущество в виде телевизионных панелей, следующая крепость - это панели среднего размера, используемые в области информационных технологий. Последние новости заключаются в том, что TCL Technology увеличилась.
Вечером 9 апреля TCL Technology опубликовала объявление о том, что компания инвестирует 35 миллиардов юаней в строительство линии по производству оксидных полупроводниковых дисплеев нового поколения 8,6-го поколения в Гуанчжоу, которая будет сосредоточена на IT-панелях среднего размера. и другие рынки.
Для компаний, производящих листовые материалы, в этом сегменте есть две возможности: одна - это возможность дальнейшей концентрации производственных мощностей, а другая - возможность расширить рыночный спрос.
Рынок ИТ-панелей имеет свои особенности. Доля материковых предприятий не слишком высока, а производственные мощности относительно разбросаны." Высококачественные изделия из панелей среднего размера по-прежнему производятся тайваньским производителем AUO и южнокорейским производителем LGD. Материковые компании имеют возможность постепенно контролировать рынок высококачественной продукции после повышения качества." Сказал Ченг Лили.
Недавно TCL Technology также упомянула в своих обменах с инвесторами, что со стороны предложения коэффициент избыточного предложения ИТ выше, чем у телевидения. Это связано с тем, что линия ИТ очень фрагментирована, и на рынке все еще существует большое количество старых линейных услуг. В целом рынок неконкурентоспособен. Централизованный.
Что касается рыночного спроса, Ли Яцинь сказал, что после эпидемии спрос на ИТ-панели на рынке высок, особенно спрос на новую жесткость. До эпидемии все считали, что ноутбуки и мониторы - это насыщенный рынок, потому что они вошли в эру мобильного Интернета. Он также относительно стабилен в масштабах. Однако после эпидемии люди дольше остаются дома, появляется новый жесткий спрос, и новый жесткий спрос на спрос на рынке ИТ очень очевиден, рынок в целом также растет.
Кроме того, скорость обновления ИТ-продуктов очень высока. В последние годы область мониторов и игр для киберспорта постоянно обновлялась и совершенствовалась в направлении высокой частоты обновления и высокого разрешения, от FHD (полное разрешение высокой четкости) до FHD + и даже UHD (4K разрешающая способность). Это' возможность.
Изменит ли рост числа производителей на материке конкурентную среду панелей среднего размера?
Ли Яцинь считает, что у каждого производителя есть свои конкурентные преимущества и свои стратегические клиенты. Пока трудно судить о тенденции изменения модели, и ее все еще необходимо наблюдать. Каждому производителю также необходимо усерднее работать самостоятельно, прилагая усилия в области технологий, разработки и реализации стратегии, а также конкурентоспособности продукции, и это должно быть всесторонне продемонстрировано.
